Globe Trade Centre S.A. (“GTC”) opublikowała dzisiaj wyniki finansowe za 2014 r. Sprawozdanie zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (IFRS) i jest zaprezentowane w euro.
Wyniki za 2014 r.
• Przychody z wynajmu powierzchni biurowych i handlowych zostały utrzymane na poziomie 110 mln euro w 2014 r. (110 mln euro w 2013 r.)
• Marża brutto z wynajmu powierzchni biurowych i handlowych wzrosła do 74% w 2014 r. (71% w 2013 r.)
• Zysk podstawowy przed opodatkowaniem wzrósł do 29 mln euro
w 2014 r. (19 mln euro w 2013 r.) dzięki poprawie wyników operacyjnych połączonej z obniżeniem kosztów
• Wskaźnik pokrycia odsetek wzrósł do 2,1x (1,7x w 2013 r.)
• Wskaźnik zadłużenia do wartości nieruchomości (LTV) wyniósł 54% (53% na dzień 31 grudnia 2013 r.)
• Średni koszt obsługi zadłużenia spadł do 4,2% (4,3% w 2014 r.)
• Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wzrosły do 40 mln euro (26 mln euro w 2013 r.), głównie w wyniku spadku kosztów odsetek i zwiększeniu przepływów gotówkowych z wynajmu• Środki pieniężne i depozyty na koniec roku wyniosły 113 mln euro
• Strata z tytułu aktualizacji wyceny wyniosła 194 mln euro (185 mln euro w 2013 r.)
• Zawarcie z pożyczkodawcami umowy przedwstępnej dotyczącej rozliczenia kredytu udzielonego na projekt Felicity w zamian za przejęcie przez nich projektu
Przez cały 2014 r. Zarząd spółki skupiał swoje wysiłki na optymalizacji działalności Spółki i redukcji kosztów. Zaowocowało to dalszą poprawą kluczowych wskaźników operacyjnych.
Thomas Kurzmann, Prezes Zarządu GTC, komentuje: „Wierzę, że efektywność GTC uległa znacznej poprawie. Odnotowaliśmy stabilne, wysokie przychody z tytułu wynajmu. Po dokonaniu analizy wyników naszego portfolio w mniejszych miastach
w Rumunii, Chorwacji, Bułgarii i na Węgrzech, zdecydowaliśmy się zaprzestać wspierania niektórych z aktywów nieprzynoszących oczekiwanych zysków
i zintensyfikować nasze wysiłki na ich sprzedaży. W efekcie odnotowaliśmy znaczący spadek wyceny części nieruchomości i banku ziemi położonych w tych lokalizacjach. Tym niemniej, znaleźliśmy potencjalnych nabywców na niektóre z tych nieruchomości. Co więcej, osiągnęliśmy porozumienie z pożyczkodawcami, co pozwoli nam na sprzedaż tych aktywów i przeniesienie pożyczek na poziom GTC S.A. Jest to dla nas ogromny krok naprzód. Dzięki niemu nasz zespół będzie mógł skupić się wyłącznie na działalności deweloperskiej i nabywaniu aktywów”.
“Osiągnęliśmy kolejne kamienie milowe w wynajmie i postępowaniu administracyjnym w odniesieniu do Galerii Północnej i Galerii Wilanów w Warszawie. Spodziewamy się,
że pozwolenie na budowę Galerii Północnej będzie wydane w połowie 2015, po czym niezwłocznie przystąpimy do prac budowlanych”.
“Zespół GTC w Serbii zdołał wyprzedzić harmonogram prac budowlanych projektu biurowego FortyOne w Belgradzie. Planujemy ukończyć budowę tego budynku
w trzecim kwartale 2015 r. Kontynuujemy również analizę możliwych do nabycia aktywów generujących przychody i jednocześnie oferujących potencjał dalszego wzrostu. Jesteśmy przygotowani do realizacji tej części naszej strategii jak tylko fundusze z podniesienia kapitału staną się dostępne” – zakończył Thomas Kurzmann.
Wyniki finansowe
Przychody z wynajmu powierzchni biurowych i komercyjnych i usług pozostały na niezmienionym poziomie i wyniosły 110 mln euro w 2014 r. w porównaniu z 110 mln euro w 2013 r. Marża na usługach najmu wzrosła do 74% w 2014 r. (71%
w 2013 r.).
Przychody ze sprzedaży domów i mieszkań wzrosły do 15 mln euro w 2014 r., głównie dzięki zwiększonej sprzedaży mieszkań w Rumunii i Polsce. Marża na sprzedaży nieruchomości mieszkaniowych wyniosła 1%. Zysk brutto z działalności operacyjnej wzrósł do 81 mln euro w 2014 r. w porównaniu do 78 mln euro w 2013 r., głównie dzięki oszczędnościom w wydatkach operacyjnych w przypadku niektórych, słabych nieruchomości.
Koszty sprzedaży pozostały na prawie niezmienionym poziomie 3 mln euro w 2014 r. w porównaniu do 3 mln euro w 2013 r.
Koszty administracyjne, po wyłączeniu kosztów programu motywacyjnego, pozostały na niezmienionym poziomie i wyniosły 11 mln euro w 2014 r. w porównaniu do 11 mln euro w 2013 r.
Zysk podstawowy przed opodatkowaniem wzrósł do 29 mln euro w 2014 r.
w porównaniu do 19 mln euro w 2013 r., dzięki poprawie marży brutto z działalności operacyjnej połączonej z obniżeniem kosztów.
Strata netto z aktualizacji wartości aktywów inwestycyjnych i utraty wartości nieruchomości mieszkaniowych wyniosła 194 mln euro w 2014 r. Strata wynika głównie ze spadku wartości godziwej aktywów znajdujących się w mniejszych miastach w Rumunii, Chorwacji i Bułgarii, a także aktywów wchodzących w skład banku ziemi
w Budapeszcie. W poprzednich latach GTC wspierało działalność operacyjną niektórych projektów w celu poprawy ich wyników operacyjnych, jednakże wsparcie to nie przyniosło oczekiwanych rezultatów. Po ponownej ocenie nieruchomości zlokalizowanych w mniejszych miastach oraz drugorzędnych lokalizacjach w Rumunii, Chorwacji, Bułgarii i na Węgrzech, w czwartym kwartale 2014 r. podjęliśmy decyzję o zaprzestaniu wspierania wybranych projektów i sprzedaży aktywów Spółki, które nie przynoszą oczekiwanych zysków. W efekcie, wyceny zostały sporządzone na podstawie mniej korzystnych założeń dotyczących przyszłych wyników osiąganych przez wybrane centra handlowe, co spowodowało zmiany oczekiwanej stawki czynszu, wymaganych inwestycji oraz stopy kapitalizacji (yield) skorygowanej ryzykiem.
Koszty z tytułu odsetek netto wyniosły 37 mln euro w 2014 r. w porównaniu do 43 mln euro w 2013 r. Strata netto w wysokości 207 mln euro w 2014 r. jest spowodowana głównie stratą z aktualizacji aktywów inwestycyjnych i utracie wartości nieruchomości mieszkaniowych.
Poziom zadłużenia wyniósł 811 mln euro na dzień 31 grudnia 2014 r. (spadek z 888 mln euro na dzień 31 grudnia 2013 r.). Średnia zapadalność długu wyniosła 5,1 roku, a średni koszt długu wyniósł 4,2% w skali roku (spadek z 4,3% w 2013 r.).
Wskaźnik zadłużenia do wartości nieruchomości wyniósł 54% na dzień 31 grudnia 2014 r. w porównaniu do 53% na dzień 31 grudnia 2013 r.
Pokrycie odsetek wzrosło do 2,1x na dzień 31 grudnia 2014 r. z 1,7x na dzień 31 grudnia 2013 r.
Wartość aktywów netto w przeliczeniu na akcję (NAV per share) wyniosła 1,4 euro na dzień 31 grudnia 2014 r. w porównaniu do 1,9 euro na dzień 31 grudnia 2013 r. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej wzrosły do 40 mln euro w 2014 r. (26 mln euro w 2013 r.), głównie dzięki zwiększeniu poziomu wynajmu i przychodów z wynajmu w projektach Grupy w Krakowie, Łodzi i Katowicach oraz spadkowi odsetek zapłaconych.
